每小我私家,都应该好好学习一门课程:股权设计。
大到合资创业,小到搭伙做买卖,都要懂点股权。
由于股权纠纷而导致的兄弟反目,伉俪成仇,甚至不惜对簿公堂,把对方送进牢狱的事情,我们见了太多,太多。
股权要若何分配?分配完应该怎么给?若是不干了应该怎么退出?
在第一天,这些问题就一定要懂,否则一最先的细小错误,长大之后都是一颗伟大的雷。
股权设计的3大逻辑是:大而不独、先挣后给、以增为减。
希望你看完这篇文章之后能有所启发,别再犯那些错误。
1.大而不独
股权设计最主要的第一句话,大而不独。
什么是大?
公司第一股东的股份,不少于50%。
很多人刚最先创业,吞吞吐吐,支支吾吾,欠好意思摊到桌面上说股份谁多谁少,最后爽性股份均分,你好我好吧。
伉俪二人,5:5吧。兄弟三人,3:3:3吧。
然则均分的结构,可能是最糟糕的股权结构之一。
叨教:这样的结构,谁是向导?谁是首脑?
今天的创业的特点,是速率,是转变,甚至连对错是非都没有明确的尺度,以是一定要有人说了算。要有一小我私家,占有话语的主导权。
那什么是不独?
公司第二股东的股份,不少于10%。
很多人说我要大,那我大到占98%的股份吧。至于另外两个合资人,各占1%,意思一下。
天啊!叨教你会找一个比你弱98倍的人创业吗?
若是你连10%的股份都不肯给,说明现在的合资人不够强,也说明你连找到好合资人的能力都没有。
以是,好的股权结构,可以是721,可以是631,可以是622,等等。但基本的方式,都是大而不独。
知道了“大而不独”的基本思绪,然则详细而言,谁应该拿得多,谁应该拿得少呢?
谁的孝敬大,谁更能率领公司走向乐成,谁就应该拿得更多。
我看到过一张表格,异常有意思,你可以参考一下。
若是ABC是三位首创人,最最先人人的股权权重都是100。
接着可以列一些条目,划分给予这些条目差别的权重,一段时间之后盘算每小我私家的孝敬,确定每小我私家的股权比例。
这张表格,可以长成这个样子:
很好明了,应该不算太难。
你也许可以用这种方式,确定每小我私家的孝敬,和对应的股权。
然则,然则,另有几个问题一定要稀奇小心,也是创业时常见的问题,处置欠好也是为以后埋下了雷。
资源,应该算股份吗?
提供办公室,熟悉大客户,有渠道资源,应该给股份吗?
你要知道,这些资源能帮若干忙,其实是说不清楚的。你也要知道,他可能只会帮你这一次,换了股份之后,再也没有什么后话了。
资源,应该是“债”,而不是“股”。应该去借,去买,而不是用股份去换。
想法,应该算股份吗?
很负疚。想法,什么都不是。
就在当下这一刻,这一秒,可能就有一千万人和你有同样的想法。
能执行想法,把想法酿成产物和服务,才应该算股份。
兼职,应该拿股份吗?
兼职,应该发工资。
否则,对全职事情的人不公平。凭什么我们拼命干活没有股份,一个兼职的“合资人”却可以躺着享受收益?
纵然要给,也只是给一点点象征性的股份。
以是,股权分配的基本方式是大而不独。孝敬最大的人,应该拿最多的股份。而只有真正的孝敬,才气拿股份。
资源、想法、兼职,都不应该有股份。
你更要明了, 创业期的股权分配,本质其实是人(时间、才气、答应)和钱(现金、资源、关系)之间的攀亲。
2.先挣后给
随着公司不断发展,股份会作为一种激励形式分配给越来越多的人。
然则,然则,拿到股份的合资人、焦点员工就会被激励吗?
有可能。
但也有可能,他们会想:我终于熬成老板了!终于可以不干活了!
怎么办?
最可信的网赚项目,草根创业是不是骗局?
以是股权分配最主要的第二句话,先挣后给。
股权,不应该是给出去的,而应该是自己挣来的。
怎么挣?
用时间挣,用业绩挣。
挣的思绪和方式,也可以差别。
好比:答应给的股权,在4年内所有兑现,每年均分25%。
好比:第1年先不兑现,由于看不出能力和业绩,等到第2年一次性兑现50%,之后2年每年兑现25%。
好比:逐年兑现,时间越长兑现越多。10%,20%,30%,40%。由于一小我私家的价值是逐渐体现和放大的,随着发展孝敬越大,兑现的股份越多。
好比:第1年拿25%,剩余的股份3年内每月兑现,每个月发2.1%。这样的方式让人有一种每个月都被激励的感受,每个月都往老板的偏向又进了一步。
这样的方式,就是先挣后给。
用时间和业绩,挣回自己的股份。
然则,然则,股份终于好不容易所有拿到手,合资人就去职了怎么办?
去职,固然可以。这些股份他辛辛苦苦挣回去,就是属于他的。
只是这样,不一定利于公司健康发展。
若是这小我私家拿了20%的股份,去职了,就相当于兼职的人拿了很高的股份,不干活也能享受股票的增值。
那后面的人怎么办?那些拼命干活的人怎么办?
以是在合资前,就要先谈好怎么散伙。分配股权时,明确股权的退出机制。
罗辑头脑的三位首创人,罗胖、脱不花和快刀在第一天创业时,就立下了一个“散伙协议”:
若是有人不能全力以赴了,或者另外两人举手说你对公司没有价值了,你必须无条件退出公司,把股份交出来,由另外两小我私家举行分配。
我听完之后,一身冷汗。在创业第一天最热情的时刻,竟然就能云云镇定地谈怎么散伙。
镇定,镇定得恐怖。
把丑话说在前头,铁面无私坐下来谈。仳离若是难题,娶亲就要稳重。想好怎么分手,才气更好恋爱。
否则,就会像很多人一样,最后到法庭上谈。好比李国庆俞渝事宜,好比西少爷肉夹馍事宜。
退出可以,详细怎么退出?
最常见的方式,是溢价回购。
当你退出的时刻,公司有权回购所有、或者部门股权。然则公司又必须认可你之前做出的孝敬。
那怎么办呢?
打个折吧。
好比根据这轮融资估值为基准,打个折,10%,30%,50%,双方一最先约定好一个数字,体面退出。
这样既认可了你已往的起劲,也可以把回购的股份留给未来更主要的合资人。
王子和公主,曾经幸福的生涯在一起。但万一哪天仳离了,孩子怎么办?财富怎么办?
先谈好,先谈好,这样万一哪天分手了,王子和公主也照样好朋友。
3.以增为减
股权分配最主要的第三句话,只增不减。
什么意思?
当公司越来越大,有稀奇厉害的新合资人进来时,原来的股份不够分了,怎么办?
原来的首创人们,每小我私家让一点出来吗?
股份,给了之后是不能“让”的。每小我私家拿一点出来,这是“减”,会让人心里稀奇不舒服,甚至会打击到人人的信心。
那怎么办?
用增发股份的方式,稀释人人的比例。再把期权用刚刚提到的“先挣后给”的逻辑授予新的相关人。
这就是只增不减,以增为减。
有的公司,甚至会在创业第一天,就预留出10%-20%的期权池,用于激励焦点员工和未来新的合资人。
只增不减的方式,可以用来调治首创人之间的股份比例关系,也给股权激励留下了很大的灵活性。
而更主要的是,只增不减不仅是一种“方式”,更是一种“心态”。
由于在公司不断发展历程中,随着投资人的增添,合资人的加入,焦点员工的激励,首创人的股份一定是被稀释得越来越少,这是纪律,也是效果。
但若是换一个角度想,股份虽然被稀释了,然则股份的价值却在上升。
以是只增不减,也是想提醒你,别太在意自己的股份若干,更应该在意自己股份的价值。
最后的话
以是,关于股权设计最主要的三句话就是:
大而不独、先挣后给、只增不减。
你一定要知道,股权问题,不是治理问题,而是治理问题。不是人要怎么摆的问题,而是人与人之间的关系问题。不是底层执行问题,而是顶层设计的问题。
股权问题,最后常常是生死的问题。
股权设计的历程,你可能以为好玩有趣,但好玩有趣的每一步背后都暗藏杀机。
若是结构纰谬,那什么都纰谬。
有些问题,创业第一天就应该懂,否则日后的所有起劲,都可能由于一最先一个细小的错误而付诸东水。
人生最悲凉的事,莫过于初恋时不懂恋爱,创业时不懂股权。
希望所有的创业者,都不要由于第一天的错误而导致日后散伙。也祝福所有的创业者,都能乐成走到最后。
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